中國信託台灣活力基金二月操作策略與三月展望

基金佈局概況

持股水位85-90%，傳產約35-40％，持股族群為自動化、營建、醫美、消費概念、紡織與塑化；電子約50-55%，LCDiphone、Wafer、被動元件、Mosfet、Server/Datacenter與半導體設備等。

操作策略

全球股市在美股經歷1月大幅上漲與十年期美債殖利率大幅走升下，出現近年較大的回檔修正，指數短期反彈後開始出現賣壓，靜待重要會議結論，預期短期指數震盪加劇。選股目標以產業具漲價題材、高獲利成長傳產股與殖利率股為主軸，再依1+2月營收年成長率與今年第一季展望，汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股，進行擇優佈局、投資組合轉換。

投資展望

3月份市場將聚焦義大利右派政黨勝出後對未來政策影響、FOMC利率決策會議、中國兩會方向、美國十年期公債殖利率、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。2月全球股市在歷經大幅回檔後陸續出現反彈，台股亦站回季線之上，但進入3月國際股市恐持續震盪，後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。