中國信託台灣活力基金五月操作策略與六月展望

基金佈局概況

持股水位80-90%，傳產約30-40％，持股族群為食品、紡織、自行車、生技與其它；電子約50-60%，5G、IC設計、電子零組件與半導體等。

操作策略

本月全球總經數據疲弱，包括美國、中國與歐元區經濟數據多數呈現下滑，加上中美貿易摩擦意外惡化，造成全球股市明顯回檔，尤其費城半導體指數大幅回檔，連帶使台股電子股修正。預期指數將大幅震盪，以個股表現為主。選股目標以5G、食品、自行車與生技為主軸，再依5月營收YOY與3Q19展望擇優佈局與汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股進行投資組合轉換。

投資展望

6月份市場將聚焦美國對中國3250億公聽會結果、外資資金動向、FOMC降息意願、G20會議是否出現中美貿易戰轉機與全球各區PMI變化等。台股五月呈現股匯雙殺，短期間累計賣超達1300億，個股急跌後開始回歸基本面，醞釀旺季前的反彈行情。後續仍將觀察貿易戰發展、國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。