中國信託台灣活力基金十月操作策略與十一月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%。其中傳產約25-30％，持股族群為紡織、電機、鋼鐵、營建與醫美；電子約55-60%，包括5G、AI、電動車與半導體等。

操作策略

本月在中美貿易惡化與美股財報週多數不如預期的影響下，使全球多頭指標的美股出現大幅修正行情，連帶影響全球股市走勢。台股十月重挫達10%，指數一度回測9400點關卡。觀察短線跌幅已達相對滿足點，雖然目前電子業景氣雜音不斷，甚至下修未來營運目標，但亦出現利空出盡買盤加持，預期指數有機會蘊釀反彈；後續仍觀察貿易戰後續發展。選股目標以5G、AI、電動車、半導體與殖利率概念股為主軸，再依10月營收年增率與第四季展望擇優佈局、汰換營運不如預期或股價走勢不如預期個股進行投資組合轉換。

投資展望

11月份市場將聚焦G20川習會中美貿易戰發展、新興市場匯率貶值走勢、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。

11月將公告所有第三季財報，觀察整體獲利、廠商庫存水位與終端需求表現，目前短期景氣雜音雖多，但跌深個股陸續有買盤進駐，有機會引領市場投資信心。後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。