元大全球成長基金績效檢討與未來展望
2009/9/29 上午 09:01:00 作者：盧靜儀
【市場回顧】
美國第二季企業財報公佈在8月份進入尾聲，整體表現仍然遠優於市場預期。加上公佈經濟數據仍然維持改善狀態，強化市場對於景氣復甦的信心，在資金加速流入股市之下，美股創下今年以來的新高，並帶動全球股市表現。然而中國則因政府可能採取緊縮貨幣政策，加上3月以來漲幅已大，價值面已有偏高疑慮，導致股市在8月份出現大跌走勢，除拖累亞股8月份走低外，並影響近期漲幅相對較高的新興市場股市，8月份表現因而落後成熟國家股市。 若就產業別區分，金融類股受惠於全球經濟持續改善，市場對於信用損失之擔憂逐漸趨緩，進而激勵該類股在8月份的整體表現。反之，受到中國政府緊縮政策疑慮拖累，促使原物料和能源類股表現居末。整體而言，各類股漲幅均較7月份縮窄，但仍舊維持正報酬的趨勢。區域方面，前月因市場對景氣復甦預期而走勢強勁的新興市場股市，8月份則是落後於成熟市場國家，其中亞股在中國股市挫跌之壓力下，單月呈現負報酬之狀況，歐美股市亦未能有突出表現。 【市場與基金操作展望】 8月份全球股市漲勢暫歇，雖金融類股表現亮眼，為基金表現帶來正向動能，惟在區域配置上偏重於亞洲國家，而亞股在8月份的挫跌，以致基金整體之績效落後於大盤。展望未來，對歐美經濟仍維持樂觀看法，預期10月份將開始陸續公佈第三季企業財報，屆時股市方可能會出現較大幅度的波動。故短期內，基金操作上仍以換股策略為主，個股逢高進行部份調節，持股比例將維持在九成附近。