國泰科技生化基金九月份經理人報告

9月份台股大盤上漲1.99%， 其中電子指數上漲2.85%， 金融類股上漲2.31%， 非金電上漲0.37%， 外資買超897.6億元，投信買超15.7億，自營賣超165.5億元(其中避險賣超97.4億元)， 月底期貨部份外資目前淨多單約5.25萬口，籌碼面維持偏多格局;9月份國際指數皆迎來一波上升走勢， 首先FED降息釋放流動性令市場資金寬鬆， 中美雙方釋出善意決定於10月份重新談判，市場氣氛轉佳令風險偏好增加。 展望10月份， 考量1)中美雙方將重啟談判 2)iPhone新機備貨動能優於預期 3)全球普遍維持貨幣寬鬆政策 4)5G佈建動能持續增強， 看多後續大盤趨勢。
 
持股優先布局 1) 5G題材， 包含化合物半導體、 高階晶圓代工、 先進封測、 散熱、 軟板； 2) 去美化受益股， 主要為晶片探測與IC設計族群3)底部翻揚的景氣循環類股， 包含矽晶圓， 記憶體， 被動元件。 考量短線資金動能強勁帶動個股評價翻揚， 除了上述重點投資布局外，將持續積極針對股價波動造成短線評價過高/偏低的個股進行權重的調整， 買進股價因籌碼或短線利空出現調整個股， 並針對評價高於合理區間的個股進行獲利了結。