元大全球通訊基金績效檢討與未來展望
2009/12/29 上午 10:06:00 作者：盧靜儀
【市場回顧】
受到ISM指數，以及成屋銷售、新屋銷售等房市數據優於預期的支持，11月起美股重拾漲勢，再度逼近今年新高。歐亞股市受美股帶動而走揚，但因11月底發生杜拜旗下國營控股公司杜拜世界展延債務，在相關產業如銀行與營建業與杜拜世界牽連較深，導致股市所受衝擊較大，漲幅因而受限。其中日、韓股市受到匯率持續上漲，市場憂慮其出口將受到嚴重衝擊，11月以下跌作收。新興市場方面，拉丁美洲股市在經濟數據表現良好，加上與杜拜事件關聯最低的情況下，漲幅為全球股市中，漲幅最為強勁者。 11月份總計MSCI全球通訊指數走高2.96%（以新台幣計價），優於MSCI全球指數26個基本點；而MSCI全球科技指數漲幅2.50%，表現略遜於MSCI全球指數。就區域而言，北美通訊及科技類股均表現亮眼，除歐洲科技股外，其餘各區域單月均呈現上漲格局。 【市場與基金操作展望】 11月份元大全球通訊基金漲幅3.69%，績效表現優於MSCI全球通訊指數，差異為73個基本點。主因本基金配置於LED相關設備廠商表現出色，其受惠於LED TV、LED照明等各類應用上升，刺激全球LED需求成長，復加以今年上半年金融海嘯迫使業者減產，導致下半年LED晶粒產生供給缺口，磊晶廠幾乎全面進行擴產，帶動VEECO與CREE股價走升。此外，美國感恩節假期零售銷售暢旺，各類電子書閱讀器均出現熱賣，包括書商邦諾與SONY之電子書產品紛紛傳出缺貨情形，激勵台灣上游製造廠商元太股價躍升，為本基金淨值提供正面助益。回顧11月，主要將資金轉向通訊及科技服務廠商，降低在硬體廠商比重，淨持股部位微幅調升至93%附近。