中國信託美國數據中心及電力ETF基金七月操作策略與八月展望

市場回顧： 美國數據中心與電力族群於 7 月股價下跌。主因財報期間華爾街對 AI資本支出變現速度出現雜音，引發高估值權重股獲利了結。此外，全美電網與關鍵電力組件交期過長導致供給瓶頸，部分數據中心建設被迫推遲，亦加劇了電力及公用事業族群的短線修正壓力。

展望後市：美國大型雲端服務商（CSP）的最新財報與最新市調顯示 AI 基建的基本面並未改變。Google、亞馬遜等巨頭的AI資本支出再創新高，甚至使短期現金流承壓，但該支出的爆發式增長背後，有強勁的「企業客戶積壓訂單（Backlog）」與雲端合約支持。企業對生成式 AI的算力與基礎建設需求並未放緩，CSP 業者在面臨高訂單能見度下，不得不維持、甚至上修 2026年的資本支出。整體數據中心與電力供不應求的成長趨勢依然穩固。相關個股仍為 AI 基建下的必要配置，建議投資人可逢低分批布局，參與 AI 基礎建設的長線商機。