國泰科技生化基金四月份經理人報告

4月份台股大盤上漲13.23%， 其中電子指數上漲13.18%， 金融類股上漲10.78%， 非金電上漲14.51%， 外資買超207.9億元，投信買超242.4億， 自營賣超86.2億元(其中避險賣超46.5億元)， 月底期貨部份外資淨多單約3.65萬口， 籌碼與技術面都呈多頭走勢。 展望後市，推測4月大盤表現強勁主要由全球普遍推行貨幣寬鬆政策以抵抗疫情的情況下， 市場對流動性疑慮大減使得撈底買盤與空單回補湧入。預期在疫情尚未明顯獲得控制且經濟出現明顯復甦前， 5月股市將呈整理走勢。
 
4月股市激情反彈後， 考量終端消費市場需求持續轉弱將會促使海內外大廠在未來數周針對疫情下修業績展望， 恐使科技類股短期持續承受獲利了結賣壓。操作策略為優化持股內容， 針對短期評價已高個股進行減碼， 資產配置上偏重終端需求受疫情遠距上班/教學激勵業績相對強勁的高端運算(PC/Server)類股，與波段漲幅與評價相對偏低的5G手機/基礎建設為主。