凱基資源國基金十月份經理人報告

10月份資源國漲跌互見，新興市場表現持續遠優於成熟市場，期間表現最強勁市場為拉丁美洲的巴西及墨西哥，巴西眾院通過預算上限第一階段法案，財政改革露出曙光，市場隨之反應；墨西哥之前因美國共和黨總統候選人不友善態度股市因而承壓，但因10月時民主黨領先差距擴大，市場信心略微恢復，股市回升，但因基期較高，經濟成長動能仍不如拉美其他國家。
 未來觀察重點： 1)美國利率走勢及經濟狀況； 2)原物料價格，特別是OPEC減產是否落實； 3)巴西重要法案(政府支出上限、退休金改革)是否能順利通過； 4)印尼租稅特赦法進度； 5)美國大選，墨西哥受直接影響最大。
 操作方面， 9月因應新增的美國及南非，增持科技股，減碼原物料相關類股，調節部分表現不佳之個股，在9月FED決議不升息後，增持新興市場股票，主要加碼巴西及南非，持續調整投資組合； 10月除巴西及墨西哥外，市場變動不大，期間增持墨西哥、南非及美國，調節加拿大及俄羅斯。