中國信託台灣活力基金七月操作策略與八月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%，傳產約15％，持股族群為自行車、生技醫療與汽車零組件；電子約75-80%，在家工作、智慧型手機、去美化IC與半導體等。

二次解封後疫情開始惡化，讓全球政府持續進行紓困方案；美國總統選舉民調拜登維持領先，但差距從雙位數收斂至7-8%，8月兩黨將確定副總統人選，預期雙方將重點放在經濟政見，透過紓困刺激方案或加碼社會福利，預期將有利股市表現。台股則在台積電優於預期的財報與展望，加上主要對手intel7奈米製程出問題衍生出的委外商機，推升台股一度站上13000點，短期漲幅較大，預期台股呈現區間震盪。選股目標以在家工作、智慧型手機、去美化IC與自行車，再依7月營收YOY與4Q20展望，擇優佈局與汰換營運不如預期的個股。

投資策略

8月份市場將聚焦美國選舉兩黨政策方向、美股2Q財報週對未來指引、歐美失業率改善情況、全球刺激政策規模與各區PMI變化等。全球政府刺激補貼政策持續，市場資金充分，推升近期股、債、商品價格皆上漲，但短期台股漲幅較大，預期指數將呈現高檔震盪，回到個股表現。後續仍將觀察疫情變化、美國總統選情、國際資金走向、終端消費與全球總經情勢。