富鼎精穩基金9月操作策略與10月展望

9月份全球股市呈現跌深反彈，由於美元走貶、亞洲貨幣走升，資金行情點燃亞股漲勢，原油、黃金、原物料紛紛上揚，市場對經濟成長放緩憂慮暫息，加上美股走揚，台股與亞股亦呈現大漲，9月股市一路走升。合計9月份台股大盤指數上漲621.5點，收8237.78點，漲幅+8.16%。9月底股票持股比重64%，傳產及電子比重為57：43。

目前全球股市在亞洲貨幣走升、資金行情帶領下，研判短線台股將隨國際股市反彈，反彈標的以基本面佳、PE跌至低檔、Q4∼明年展望佳的個股或族群為主。電子部分：進入10∼12月傳統淡季，除了智慧型手機、觸控面板相關今年Q4營運仍維持QOQ成長動能，其餘包括PC、NB、功能型手機相關上下游將呈現淡季效應，同時高檔庫存水位是否已去化完畢仍待觀察。

接著由10月中旬開始國內外重量級電子股季報及對未來得營運動能預期，將影響電子股未來股價走勢。傳產部份：在大陸薪資調漲風潮及2011年計畫開放陸客來台自由行等利多因素下，預估如食品、通路以及觀光、百貨、汽車等次產業長線將受惠。

短期策略上，將調整部分持股，往Q4旺季的汽車及營建、基期低的原物料族群佈建。長線預期中國GDP將呈現YOY持續成長，加上兩岸關係持續改善中，預期台股未來仍走震盪走高格局。

產業配置方面，電子股以2011年產業前景看好、個股產業競爭力強、成長性高為持股主軸，包括APPLE概念股、智慧型手機、觸控面板族群。傳產則以大陸薪資上揚受惠概念股、ECFA受惠類股（生技、機械）、原物料上漲類股、Q4傳統旺季的汽車及零組件、營建相關為佈局重點。