中國信託台灣活力基金七月操作策略與八月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%，傳產約25-30％，持股族群為醫美、鋼鐵、化學、營建、與金融；電子約60-65%，被動元件、Wafer、Mosfet、蘋概股與半導體等。

操作策略

全球股市適應貿易戰衝擊，陸續反彈上漲。但目前聯準會全年升息4次機率提升，而且中美貿易戰進一步升級，新興市場資金流出情形恐怕持續。台股受惠台積電7奈米量產進度領先，利空出盡下股價波段大漲貢獻指數超過300點，但判斷新興市場資金撤出壓力不減，加上指數接近波段高位，預期震盪將加劇，仍需觀察貿易戰後續發展。選股目標以產業具漲價題材、7奈米概念、iPhone概念與殖利率股為主軸，再依7月營收年增率與第三季展望擇優佈局、汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股轉換投資組合。

投資展望

8月市場將聚焦中美貿易戰發展、聯準會會議紀錄、美國及台灣第二季財報結果、美國十年期公債殖利率、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。8月進入電子旺季，加上台積電在先進製程領先，帶動市場投資信心，後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。