凱基資源國基金九月份經理人報告

美國期中選舉開始倒數計時，焦點轉移到兩黨對立稍微比較不嚴重的稅改方案上，根據此次提案的內容，個人所得稅級距將從7種縮減為3種，且最高的稅率將從39.6%下修至35%。此外，企業稅率將從35%調降至20%，並可在5年內攤提資本支出的費用。
儘管細節尚未出爐，但是未來企業將海外獲利匯回美國可享受稅率優惠，因此全球資金可能開始轉向，美元走強的可能大幅上升。
短期內油價的關鍵在於美國與伊朗之間的地緣政治風險與OPEC減產走向。預計未來一年在供給面減產協議持續、需求增加的情形下，原油供過於求的情形將趨於平衡，有利於短期油價走勢。
如前所述，我們預期4Q17資金流將會轉向，美元將因升息預期及稅改而轉強，因應此情勢基金將加碼價值類股，包含美國金融、小型股、對油價敏感之股票(加拿大、上游能源股、資源國金融股)。