國泰科技生化基金九月份經理人報告
2021/10/19 下午 05:18:00 作者：李雨聰
9月份台股大盤下跌3.18%，其中電子指數下跌4.47%，金融類股 下跌0.99%，非金電下跌1.16%，外資買超57.4億元，投信買超97億，自營賣超334億元(其中避險賣超75億元)，期貨部份月底外資淨空單約 1.6萬口，外資於月底大幅賣超，籌碼面負向；9月份先是市場在等待Fed對縮減購購的態度及時程，月初指數小幅震盪，在Fed已明確表示 年內將啟動QETapering，原預期市場將回歸基本面趨勢，然後續發生中國恒大違約事件，月底中國無預警限電政策，令市場出現較大修正， 中國限電政策對產業目前帶來較大不確定性，適逢年底歐美採購旺季，限電政策造成許多工廠無法交付訂單，對附加價值較低的產業造成嚴重 衝擊，因對中國政策的不確定性，市場先保守因應，造成指數有較大修正，且擔心未來因供給的限縮可能造成終端物價走揚，會否造成提早升 息的現象也是目前市場的疑慮之一，短線上受大環境及政策不確定性影響，市場修正在所難免，資金有持續流出新興市場現象。
基本面上半導體上游整體仍佳，但近期中國限電政策對市場造 成較大不確定性，對後續獲利預估可能造成較大影響，短期觀望保 守。