中國信託台灣活力基金一月操作策略與二月展望

持股水位85-90%，傳產比重約25-30％，持股族群為自動化、營建、醫美、電機、消費概念股與紡織；電子比重約55-60%，蘋果新應用概念股、晶圓、被動元件、5G、Server/Datacenter與電子零組件等。

操作策略

全球股市原先於美國財報週因財報結果多數優於預期，隨美國股市指數走高，但美國十年期公債殖利率短期意外地走升至2.7~2.8%，造成市場出現大幅震盪，道瓊六個交易日出現8.5%重挫，亦影響台股由11,200點迅速重挫，指數一度跌破10,400點。至於產業面，觀察蘋果對未來新一季財測保守，恐造成相關蘋概股仍處弱勢，又適逢產業淡季恐靠傳產與塑化四寶支撐盤面表現，預期指數區間震盪加劇，目標持股80%~90%。持股以營運優於預期與評價偏低個股為主，再依1月營收年增率與今年第一季展望擇優佈局，汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股以轉換投資組合。

投資展望

2月份市場將聚焦美國重要科技公司財報、FOMC會議記錄對升息的態度、美國十年期公債殖利率、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。1月全球股市多數續強，台股在電金傳帶動下，指數創波段高點11270點，但進入2月國際股市震盪加劇，連金融指數亦大幅波動，欲進入農曆年節時點，預期指數區間震盪加劇，後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。