中國信託台灣活力基金五月操作策略與六月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%，傳產約25％，持股族群為自動化、觀光、紡織、風電與汽車零組件；電子約65-70%，WFH、5G、Apple、去美化IC、電子零組件與半導體等。

短期最大的賣壓來自MSCI降評台股與香港國安法，系統危機皆解除，台股再度回升到年線之上。近期最大的不確定因素來自川普為選情而引起與中國不得不的挑釁氣氛，但預期中美將朝鬥而不破的方式較勁，加上進入美國總統選舉行情造勢季或有推出更多的政見激勵市場信心，預期台股可望震盪向上。選股目標以WFH、智慧型手機、5G與半導體，再依5月營收年增率與第三季展望，擇優佈局與汰換營運不如預期的個股。

投資策略

6月份市場將聚焦FOMC利率決議、美國新增非農就業人口、全球刺激政策規模與全球各區PMI變化等。歐洲解封狀況良好，美國各州陸續解封，在政府與廠商推出補貼，讓消費信心逐漸回升，而中美關係恐因選舉議題而產生動盪，預期指數震盪加劇，後續仍將觀察疫情變化、貿易戰發展、國際資金走向、終端消費與全球總經情勢。