元大全球成長基金績效檢討與未來展望
2009/10/30 上午 09:23:00 作者：盧靜儀
【市場回顧】
9月份全球股市延續3月初以來之多頭走勢。其中美國股市由於9月份缺乏影響股市之重大事件，市場對景氣復甦的信心成為主導盤面之因素。而經濟數據如領先指標、消費者信心9月份持續上升，加以聯準會公佈之褐皮書、利率決策會議內容，皆透露美國經濟開始出現復甦之正面訊息，強化市場信心，使美股持續走揚，並於九月中創下近一年來的新高，並帶動歐股走揚。亞洲股市則在經歷8月份的回檔整理之後，9月份出現強勁反彈，整體指數上漲9.4%。而拉丁美洲和東歐股市則是在資金持續流入新興市場股市下，皆呈現二位數以上之漲幅，為全球股市中表現最優者。 若就產業別區分，9月份各類股表現均為正報酬，主要受惠於經濟復甦預期影響，投資人將資金轉移至循環性類股，包括能源、原物料及工業類股均漲幅領先，防禦型類股如公用事業及醫療保健類股表現則相對落後。整體而言，各類股漲幅均較8月份上升，且維持正報酬的趨勢。區域方面，市場對景氣復甦的預期帶動新興市場股市回復強勁走勢，9月份表現領先於成熟市場國家，又以拉美及東歐股市單月漲幅為12.0%與10.9%最為出色，歐美股市亦有正報酬表現，日股因日圓走升打擊而走勢疲弱。 【市場與基金操作展望】 9月份全球股市同步走高，因本基金在資產配置上側重於循環型類股，故拉抬了整體績效表現，當月淨值增加5.86%。展望未來，對歐美經濟仍維持樂觀看法，預期10月份將開始陸續公佈第三季企業財報，屆時股市可能將出現較大幅度的波動。短期內，基金操作上仍以換股策略為主，個股逢高進行部份調節，小幅調降持股比例至八成五附近。