凱基新興趨勢ETF組合基金五月份經理人報告

五月MSCI 新興市場指數中，以拉丁美洲表現最差-11%，其次是歐洲、中東及非洲(EMEA)-8%，新興亞洲下跌1%。五月份新興市場受到美國升息疑慮所籠罩，新興市場貨幣-3%、原物料價格下跌11%，美元轉強+3%。
本基金未來觀察重點為主要國家利率動向及美元走向、中國經濟成長是否繼續減緩以及新興市場國家獲利成長。
主要操作方向：1)近期新興市場股市開始持穩，將調高持股，增加投資組合風險值；2)美國經濟及獲利狀況改善，六、七月升息機率升高，美元開始轉強，壓抑新興市場貨幣走勢，預期下一波新興市場的漲勢主要來自股價上揚，資產配置將更注重盈餘動能。以評價與成長性來看，中期拉丁美洲較具潛力，其中祕魯較為看好；亞洲以印度最具吸引力；新興歐洲中俄羅斯經濟即將觸底，第一季GDP 衰退幅度減少，預期年底可由負翻正。3)五月份基金已加碼風力發電及新興亞洲。除新興市場外，持續看好黃金股票、農金類股及高股息股票。