中國信託台灣活力基金四月操作策略與五月展望

基金佈局概況

持股水位85-90%，傳產約25-30％，持股族群為自動化、營建、醫美、消費概念與文創；電子約55-60%，晶圓、被動元件、伺服器/數據中心與半導體等。

操作策略

全球股市漲跌互見，中美因貿易戰使走勢相對疲弱，歐日在匯率走貶帶動指數走升，台股受中美貿易戰拖累，在股匯雙殺下，指數迅速跌破年線，加上十年期公債殖利率飆破3%，使風險趨避氣氛增加，台股進入4月營收與第一季財報發佈，預期短期指數區間震盪。選股目標以產業具漲價題材、高獲利成長傳產股與殖利率股為主軸，再依4月營收年增率與第二季展望擇優佈局與汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股進行投資組合轉換。

投資展望

5月份市場將聚焦中美貿易戰後續發展、美國十年期公債殖利率、美股1Q財報表現、FOMC會議內容、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。進入5月中美貿易戰議題與傳統報稅影響，恐降低市場投資信心，後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。