中國信託台灣活力基金六月操作策略與七月展望

基金佈局概況

持股水位80~90%。其中傳產約30~40％，持股族群為食品、紡織、汽車、營建、生技與其它；電子約50~60%，包括5G、鏡頭、中國進口替代、電子零組件與半導體等。

操作策略

本月全球總經數據疲弱，中國5月官方PMI萎縮至49.4、美國6月PMI跌至50.1、歐元區6月製造業PMI續跌至47.6，但歐洲央行與美國聯準會皆暗示不排除推出刺激經濟政策，激勵多頭信心推升風險性資產，全球股市明顯上漲，美股三大指數創歷史新高，連帶使台股明顯彈升，預期指數將大幅震盪，以個股表現為主。選股目標以5G、鏡頭、中國進口替代、食品、與生技為主軸，再依6月營收年增率與第三季展望擇優佈局、汰換營運或股價走勢不如預期的個股進行投資組合轉換。

投資展望

7月份市場將聚焦美國聯準會是否降息、美股第二季財報展望、產業龍頭對下半年景氣指引、與全球各區PMI變化等。6月正值G20前的空窗期，市場資金在預期美國降息機率大增後帶動買盤推升指數。爾後中美貿易摩擦出現正面發展，惟目前指數位處相對高位，預期將回歸個股基本面，後續仍將觀察貿易情勢發展、國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。