寶馬基金96/12月回顧與97/1月展望
2008/1/15 上午 10:00:00 作者：黃秋燕
本基金截至2007年12月底止，全年累積報酬為14.15%，優於基金參考指標的上揚8.72%。台股12月隨全球股市回挫，加上外資大幅賣超、大型股股價亦明顯下跌，總計12月跌幅-0.93%。
在房市風暴過後與聯準會持續降息之下，預期美國房市將會從衰退中逐漸復甦穩定，經濟學人研究機構EIU預期2009年美國經濟成長率能從2008年1.2%回到2.8%的水準。長期走勢不須過度悲觀，因為經濟數據雖走軟但尚屬持穩，下半年股市仍有反彈動能。不過短期因第一季步入電子淡季，加上1月有立委選舉等不確定因素，故第一季台股震盪區間可能加劇。 本月將機動調整持股、汰弱留強，以第一季成長動能相對強、2008年營運成長性高、PE相對同業為低的個股或類股為持股要角。未來若是成交量能維持1200~1500億元，未失控爆量下，外資恢復買盤，則未來大盤仍有機會來回震盪。 基於類股輪動快速，類股持股做擴大分散，本月持股將以傳統旺季的傳產類股為主軸，包括塑化、紡織、鋼鐵、紙類及奧運概念，另外輔以中長期基本面看佳的電子股，如太陽能、LED、面板及相關零組件、NB及零組件、半導體等次產業。總持股水位75~85%。