中國信託台灣活力基金二月操作策略與三月展望
2019/3/28 上午 10:21:00 作者：周俊宏
基金佈局概況
持股水位85-95%，傳產約30-35％，持股族群為電機、紡織、自行車、生技與其它；電子約55-60%，5G、網通、Server、電動車與半導體等。
操作策略�雈誘諝畊y國家總經數據壞多於好，中國2月官方PMI降至49.2為三年新低，德國2月製造業PMI創74個月低點，美國2月ISM亦低於預期，對於因貿易戰轉佳而提前帶動的本波資金行情，恐有邁入尾聲的可能，預期整體盤勢仍處區間震盪，以個股表現為主。選股目標以5G、網通、電動車、生技與航太為主軸，再依2月營收YOY與1Q19展望擇優佈局、汰換營運或股價走勢不如預期的個股進行投資組合轉換。
投資展望
3月份市場將聚焦中美貿易協商進展、美國聯準會對升息展望是否轉向、國際原物料走勢與全球各區PMI變化等。關於貿易議題，中美雙方持續往正向發展，但未公佈優於市場預期的內容；加上近期的總經數據仍疲弱，恐造成短期資本市場有利多出盡的賣壓，預期指數將進入區間震盪。後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。