國泰科技生化基金十二月份經理人報告

2020年12月份台股大盤上漲7.36%，其中電子指數上漲8.57%，金 融類股上漲3.02%，非金電上漲6.24%，外資買超564億元，投信買超40.8億，自營賣超183億元(其中避險賣超58.24億元)，期貨部份月底外 資淨空單約0.9萬口，雖期貨淨空單，但應為外資避險部位，現貨持續回補台股，預期外資2021年將持續回補現貨，籌碼面正向;進入冬季新 冠疫情有二次爆發的跡象，且陸續出現變種病毒，新增確診人數再度向上爬升，所幸目前疫苗已陸續開始接種，且專家稱疫苗對變種病毒仍有 保護效果，因此雖短期部份地區有再次封城的現象，但對股市影響不大;美國總統將於2021年1月底完成交接，預期將順利完成，政治不確定性 下降，而川普也在2020年12月底簽署通過紓困方案，有利市場後續表現，在經濟完全復甦之前，預期拜登的企業加稅政策預期不會推出，整 體市場處於資金面充沛的情況，對後勢發展有利;基本面上晶圓代工產能持續吃緊，面板、記憶體、載板都有出現產能吃緊的狀況，產品報價 有向上的趨勢，而漲價效應在傳產也開始出現，貨櫃航運報價大漲，帶動相關類股向上，而紙類、鋼鐵也在成本推動及需求居高不下而報價走 升，整體市場表現強勢。

整體而言疫情的問題因疫苗的推出令市場對其擔憂降低，對市 場影響性不大，政治不確定性亦在大選後下降，近期市場情緒轉趨樂觀，市場資金充沛，持股比例將維持高檔。持股布局以半導體、 5G、電子原物料、蘋概與車用電子為主。