富鼎台灣活力基金10月操作策略與11月展望
2009/11/12 上午 09:27:00 作者：黃秋燕
基金操作策略
10月份原油、黃金上揚，通膨疑慮再起，澳洲央行開始升息一碼，大陸及國內市場亦傳出抑制房市過度上揚的不利政策訊息，加上美元走強、亞洲貨幣包含台幣走貶，抑制外資投資熱錢，使台股呈現漲高後拉回，合計10月份台股大盤指數下跌169.09點，收7340.08點，跌幅2.25%。 10月底總持股為86.88%，類股分佈以電子股為主，傳產為輔，持股次產業：光電9.07%、半導體18.14%、PC及其零組件10.53%、電子零組件6.45%、網通8.1%、食品6.65％、塑膠2.75％、紡織1％、橡膠1％、觀光1％、金融2％、百貨4.5％、生技2.04％、中概通路3.08％、化工2.75%、汽車4.5％、紡織1.2％、營建1.03％、航運1.03％。 展望未來 由於中國十一長假銷售佳、下游庫存去化佳、加上歐美Christmas旺季鋪貨效應持續，預期基本面景氣持續改善中。今年底、明年初，兩岸MOU、ECFA即將簽訂，台股在經濟數據佳、資金仍寬鬆下，預期仍將區間來回震盪、盤堅向上。 短期策略上，Q3財報陸續公布後，將汰弱留強，持有財報優及Q4旺季、明年展望佳的個股。長線在資金行情引導，加上國際股市止穩，預期台股未來仍走長多震盪格局，因此持股水位中性偏樂觀。 電子股以明後年產業前景看好、個股產業競爭力強、成長性高為持股主軸，今年下半年至明年看好電子股：包括Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、3D NB+ LED TV、LED背光板應用+3G手機及新產品（觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等）。傳產則以PB值低檔、產品報價上揚、傳統旺季、政策作多（ECFA、MOU受惠）、中概通路、上海世博會、電動車相關為佈局重點。