富鼎台灣活力基金11月操作策略與12月展望
2009/12/14 上午 08:41:00 作者：黃秋燕
11月份在總經數據持續改善，經濟溫和回升，加上大陸十一長假及歐美感恩節電子產品銷售佳，廠商回補庫存，電子產業今年第四季淡季不若往年QOQ下滑那麼大，在資金充沛、國際股市上揚帶動，台股呈現盤堅向上，合計11月份台股大盤指數上漲242.13點，收7582.21點，漲幅3.3%。
11月底總持股為92.99%，類股分佈以電子股為主，傳產為輔，持股次產業：光電27.61%、半導體27.34%、PC及其零組件13.02%、電子零組件7.7%、網通7.3%、軟體1％、橡膠3％、中概通路1％、汽車及零組件5％。 由於中國十一長假銷售佳、下游庫存去化佳、加上歐美Christmas旺季鋪貨效應持續，預期基本面景氣持續改善中。今年底、明年初，兩岸ECFA即將簽訂，台股在經濟數據佳、資金仍寬鬆下，預期仍將區間來回震盪、盤堅向上。 短期策略上，將汰弱留強，持有財報優及Q4旺季、明年展望佳的個股。長線在資金行情引導，加上國際股市止穩，預期台股未來仍走長多震盪格局，因此持股水位偏樂觀。 電子股以明後年產業前景看好、個股產業競爭力強、成長性高為持股主軸，今年第四季至明年看好電子股：包括Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、3D�NB+LED TV、LED背光板應用+3G手機及新產品（觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等）。傳產則以PB值低檔、產品報價上揚、傳統旺季、政策作多（ECFA受惠）、中概通路、上海世博會、電動車相關為佈局重點。