國泰科技生化基金七月份經理人報告

7月份台股大盤下跌2.86%， 其中電子指數下跌1.07%， 金融類股 上漲0.97%， 非金電下跌7.88%， 外資賣超1221億元，投信賣超188.6 億， 自營賣超162.95億元(其中避險賣超126.4億元)， 期貨部份月底外 資淨空單約2.8萬口， 整體外資仍持續賣超，籌碼面偏負向;7月份本土 疫情持續， 但新增確診人數有持續下降， 至月底已屬穩定， 且疫苗接種 率亦快速上升， 疫情對台灣影響已逐漸遠去， 7月份台股數次挑戰18,000點關卡， 然受到通膨增溫、 FED縮減購債、 中國出台緊縮政策， 陸港股大跌等因素， 指數創高後即一路回檔， 通月下跌2.86%;以類股 來看，台積電法說後市場對台積電未來毛利率表現有所擔憂， 在法說會 後表現不如預期， 而第二季表現最佳的航運類股籌碼鬆動在7月份下跌 幅度超過3成，令非金電指數於7月份下跌達7.88%， 展望後市8月中旬 前第二季財報將陸續公告， 而部份產業已有雜音出現， 對後續整體電子 需求不利， 且依獲利成長率來看，去年受疫情影響而基期較低， 3Q後 成長率將逐漸下滑， 皆不利後續大盤表現。

整體而言電子業基本面仍向好， 惟在外資持續賣超下表現不佳， 但預期至第三季台積電法說後有機會重建市場信心， 基本面佳個股 將視價格佈局，對明年成長性無虞之產業個股將優先加碼。