台灣活力基金96/12月回顧與97/1月展望
2008/1/15 上午 09:59:00 作者：黃秋燕
台股指數12月受到次級房貸問題影響，下滑至8506.28低點，加上部分企業4Q獲利及對08年1Q營運展望下修，使美股呈現重挫走勢，連動全球股市回跌。台股隨全球股市回挫，加上外資連續大幅賣超、大型股股價亦呈明顯下跌，最後收8506.28點，下跌80.12點，總計12月下挫-0.93%。
2008年1月底可望反映美聯準會降息利多訊息，應有反彈契機。長期走勢不須過度悲觀，因為經濟數據雖走軟但尚屬持穩，只要全球總體經濟數據多處溫和上升軌道，下半年股市仍有反彈動能。不過短期因第一季步入電子淡季，加上1月有立委選舉等不確定因素，故第一季台股震盪區間可能加劇。 本月將機動調整持股、汰弱留強，以第一季成長動能相對強、2008年營運成長性高、PE相對同業為低的個股或類股為持股要角。未來若是成交量能維持1200~1500億元，未失控爆量下，外資恢復買盤，則未來大盤仍有機會來回震盪。 基於類股輪動快速，類股持股做擴大分散，本月持股將以傳統旺季的傳產類股為主軸，包括塑化、紡織、鋼鐵、紙類及奧運概念，另外輔以中長期基本面看佳的電子股，如太陽能、LED、面板及相關零組件、NB及零組件、半導體等次產業。總持股水位75~85%。