凱基資源國基金四月份經理人報告

IMF於四月下修2016年全球經濟成長預期，由3.6%降至3.2%，然而四月份出現些許正面發展，原物料出現噴出行情，資源國中除印尼外均有明顯漲幅，領漲者為原物料族群，市場投資氛圍趨向樂觀，主要受中國社會融資增加，一線城市價格上漲而帶動。
四月公布的中國及美國製造業ISM採購經理人指數也超越50的景氣榮枯臨界點轉為擴張，也支撐股市上揚。
本基金未來操作重點：1)區域配置：四月底至五月有多項因素可能造成市場震盪，包括財報、聯準會利率決策、美中四月PMI指數、傳統sell in May季節性因素。因此本基金增加防禦部位，在巴西參議院是否接受調查彈劾案進度前，巴西暫不加碼；俄羅斯的部分則持續獲利了結原物料權值股，轉而加碼俄羅斯房地產及工業類股；五月季節性因素不利於印尼走勢，減持印尼部位。
2)原物料部分將獲利了結部分鋼鐵相關類股，增持評價較低之能源股及受惠於降息之澳洲股票。