國泰科技生化基金九月份經理人報告

9月份台股大盤下跌0.60%， 其中電子指數上漲0.65%， 金融類股下跌3.31%， 非金電下跌2.32%， 外資賣超550.6億元， 投信賣超54.8億，自營賣超425.2元(其中避險賣超266.5億元)， 期貨部份月底外資淨多單約2.8萬口， 籌碼面中性偏空;總經部份美國失業率由8.4%下降至7.9%，表現優於市場預期， 然非農新增就業人數下降幅度大於市場預估， 顯示後續美國就業市場改善速度將減緩， ISM製造業指數仍呈現擴張， 但表現略低於上期，顯示整體總經仍持續朝向復甦之路邁進， 但力道已有逐漸減緩的趨勢， 但都仍在市場預期之中， 近期影響大盤因素主要仍在政治風險， 美國將於11月進行總統大選，目前局勢仍未明朗， 未來政策方向仍帶有不確定性， 而現任總統川普確認感染新冠肺炎， 影響整體市場信心， 且對選戰增加不確定性， 預期大盤仍在區間盤整。
 
今年以來在全球央行的寬鬆政策下， 不論是指數或是個股皆有一定漲幅， 而今年底因政治風險升溫， 市場投資人獲利了結心態明顯，預期在美國總統大選前將維持中性偏空格局， 基本面上電子股第三季獲利表現應可符合市場預期， iPhone進入拉貨旺季，有望對其相關供應鏈營運提供助挹。整體而言市場最悲觀情況已過， 經濟仍朝向復甦邁進， 且市場資金充沛， 電子產業需求處於向上循環， 對指數有正向貢獻， 惟近期政治不確定性較高，市場呈現觀望氣氛， 個股基本面佳將以評價未偏高， 2021年據成長題材的個股進行佈局。