中國信託台灣活力基金五月操作策略與六月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%，傳產約25-30％，持股族群為自動化、營建、醫美與消費概念；電子約60-65%，晶圓、被動元件、伺服器/資料中心、蘋概股與半導體等。

操作策略

全球股市漲跌互見，在聯準會升息預期與通膨預期提升下，美元指數持續走強，造成新興市場資金持續匯出，所幸中美貿易戰疑慮大幅下滑，帶動美股築底向上，原本受牽連的台股電子股亦走強，適逢第二季是佈局領股息時點，台股相對具備高殖利率，而且美國一線科技大廠股價創高，帶動相關概念股走強，預期短期指數區間震盪。選股目標以產業具漲價題材、高獲利成長傳產股與殖利率股為主軸，再依5月營收年增率與第三季展望擇優佈局與汰換營運不如預期或股價走勢不如預期的個股進行投資組合轉換。

投資展望

6月份市場將聚焦中美貿易戰後續發展、聯準會升息策略、美國十年期公債殖利率、美元指數、國際原物料走勢變化與全球各區PMI變化等。6月即將進入電子旺季，有機會提升市場投資信心，後續仍將觀察國際資金走向、企業獲利表現與全球總經情勢。