富鼎半導體科技基金十二月操作策略與一月展望
操作策略
2012年12月美股雖受參眾兩院對財政懸崖議題分歧影響，走勢震盪，惟日股、上證指數及歐股持續創波段高點，且在全球經濟逐步轉佳的氛圍下，加上政府推出多項政策利多及2013年GDP預測將成長至3.6%，帶動投資信心，一舉推升指數創下四個月來相對高點，來到7699點。 觀察籌碼面變化，外資12月持續買超495億元；自營商亦買超11.08億元；投信則反向賣超111.33億元。近日台股期貨部位，外資未平倉量轉為淨空單3,215口；投信未平倉為淨多單689口；自營商未平倉轉為淨多單4,306口，外資由淨多單轉為空單，投信與自營則偏多單佈局，整體籌碼中性，惟摩台指未平倉口數仍高掛23萬口以上，顯示市場對後市避險需求高。 截至本月底，本基金整體持股水位為89.6%，其中傳產族群比重約21.7%，以觀光、航運、中概內需及生技等相關族群為持股重點；電子持股比重67.9%左右(半導體產業占37.9%)，佈局半導體、網路通訊、光電及電子零組件等。一月計畫將持股調整至評價偏低的電子個股、谷底翻揚的DRAM族群、去三星化的Apple受惠股與第一季步入旺季的傳產類股。 展望未來 展望今年，GDP可望挑戰3.6%，惟以目前全球股市評價多已來到相對高點，且經濟回升速度緩慢，短線恐難有特殊利多因素推升台股指數一次突破站穩7700-7800點大量套牢區，維持對盤勢7400-7800點高檔震盪整理格局的看法。 關注重點，1.美國財政懸崖及債務上限問題；2.企業財報的好壞；3.歐洲零售銷售數字；4.日圓貶值的影響層面與中國經濟建設發展方向等議題。 佈局策略：美國CES與通訊大展陸續登場，將引領出今年的產品趨勢，包括大尺寸TV、UltraHD高畫質面板、4G LTE概念股、半導體封測、中國低價智慧型手機與受惠於Apple去三星化個股等電子族群；傳產部份，台幣面臨熱錢湧入之升值壓力，另中國政府推動新一輪基礎建設，並步入農曆年節消費旺季，可望帶動塑化、營建與中概內需通路等產業。