凱基新興趨勢ETF組合基金二月份經理人報告

本基金持續看好新興市場，主要理由有： 1)全球多數國家景氣均處於擴張階段，有利於全球貿易成長，此環境下新興市場表現均能優於成熟市場； 2)新興國家通膨溫和，部分國家仍有降息空間； 3)原物料價格回升； 4)美元強勢不再； 5)新興市場股市規模與其佔全球經濟比重不成比例，具長期結構性上漲潛力； 6)新興市場評價相對於全球具吸引力，未來一年預期本益比 12.2 倍，相較於成熟市場的 15.5 倍。
目前基金配置維持中立，亞洲 OW 東協；歐非中東 OW 俄羅斯及希臘；拉丁美洲 OW 巴西、墨西哥與阿根廷。根據本基金的評價模型結果， 目前看好的區域為東協、俄羅斯、希臘及巴西，未來將逢低加碼原物料相關國家及產業 ETF。