富鼎台灣活力基金8月操作策略與當月展望
2009/9/14 上午 08:37:00 作者：黃秋燕
8月份中國股市在政策降溫下回檔，加上國內因88水災後政治面醞釀內閣改組及H1N1不確定因素，使台股呈現獲利回吐賣壓，然因美國股市續創新高，使台股在6500-7000高檔整理。合計8月份台股在獲利回吐賣壓下，大盤指數下跌251.76點，收6825.95點，跌幅3.56%。
8月底總持股為93.59%，類股分佈以電子股為主，傳產為輔，持股次產業：光電20.4%、半導體23.4%、PC及其零組件26.2%、電子零組件16.4%、通路1.7%、軟體1.2%、生技1.4％、中概0.5％、汽車零組件1%。 由於上半年財報普遍表現偏正面及電子業Q3中性樂觀，加上中國十一長假及歐美Christmas旺季訂單旺季將至，預期在9月中旬內閣改組確立之後，台股仍將區間震盪、盤堅向上。 在全球總經數據持續改善、台股利多政策持續發酵中，加上資金面仍偏多，股市在8月拉回後呈現明顯上揚走勢。短期策略上，財報公布後，將汰弱留強，持有上半年財報優及Q3∼Q4展望佳的個股。 長線在資金行情引導，加上國際股市止穩，預期台股未來仍走長多震盪格局，因此持股水位中性偏樂觀，電子股以明後年產業前景看好、個股產業競爭力強、成長性高為持股主軸，今年下半年至明年看好電子股：包括Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、3D NB+TV、LED NB+TV、3G手機及新產品（觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等）。傳產則以PB值低檔、政策作多、報價上揚原物料為佈局重點。