中國信託台灣活力基金八月操作策略與九月展望

基金佈局概況

持股水位85-95%，傳產約30％，持股族群為風力發電、汽車零組件與後疫情復甦族群；電子約60-65%，Wifi-6、ABF、Apple、Gaming與半導體等。

華為禁令再次擴大，造成中美關係緊張度升高，打中國策略奏效，此外，在兩黨總統候選人全國大會後，最新《星期日快報》調查，川普民調意外逆轉超前，選舉民調出現轉折，亦點燃資本市場行情，加上資金持續追捧APPLE與TESLA與新成分股的激勵下，美股指數再創波段新高。但台股出現獲利了結賣壓，近五個月以來，8月指數首度單月收跌，尤其在之前資金相對擁擠的電子族群出現踩踏情況，法人移往低基期、籌碼較好或財報優於預期的族群移動。預期台股仍將高檔大幅震盪。選股目標以Wifi-6、Apple、半導體、風力發電與後疫情概念股為主，再依8月營收YOY與4Q20展望，擇優佈局與汱換營運不如預期的個股。

投資策略

9月份市場將聚焦美國選舉民調變化、中美關係緊張程度、歐美失業率改善情況、全球刺激政策規模與各區PMI變化等。FED長期低利率宣言，讓市場資金再度狂熱，推升近期風險性資產，但短期獲利了結賣壓高於預期，預期指數將呈現高檔震盪，資金輪轉快速，回到個股表現。後續仍將觀察疫情變化、美國總統選情、國際資金走向、終端消費與全球總經情勢。