元大全球公用能源效率基金績效檢討與未來展望
2010/3/19 下午 05:11:00 作者：盧靜儀
【市場回顧】
優於預期的就業數據、聯準會上修美國經濟預測、持續公佈的第四季企業財報數據仍然優異等利多消息，加上傳言歐盟和德法等國，將對陷入財政困境的希臘提供援助，提振了先前陷入低迷的市場信心，使得美國股市在經歷1月份的大跌後，2月進入反彈走勢。區域方面，希臘財政危機的陰影未散，使得歐洲股市2月份整體仍為走跌，東歐股市跌幅尤深。其他地區則受美股帶動而上漲，其中以拉丁美洲股市表現最為亮眼，亞股則受多數國家紛紛採取進一步的貨幣緊縮政策影響，漲幅因而受限。產業方面，1月份跌幅較重的產業，如金融、原物料、科技、工業類股，2月份皆有較顯著的反彈。 發電燃料部分，國際原能署報告顯示伊朗有投入核武發展的跡象，引發國際情勢緊張，推升2月份油價大漲。然而，2月氣溫雖然再度下降，但數據顯示庫存上升，卻使天然氣價格走跌，導致歐美電價2月下滑。產業方面，全球股市進入反彈，1月份跌幅較重的產業類股，如金融、原物料、科技、工業類股，2月份皆有較高漲幅。公用事業類股受電價走弱影響，表現因而落後大盤。 【基金操作回顧】 基金2月份變動不大。受到較低的持股比例，以及新興歐洲支持股跌幅較重的影響，本基金2月份上漲3.2%。 【市場與基金操作展望】 歐美股市因獲利公佈較預期佳，再加上近日股市跌深反彈，使市場減輕悲觀氣氛，但美國聯準會已提高貼現率1碼，顯示未來貨幣政策仍趨向緊縮，且對銀行將採取較嚴格的管制，預計短期反彈難以持續，故未來股市下跌機會仍高。未來本基金持股重點仍以公用事業及通訊為主，若股市反彈將持續增加防禦類股比重，視時將整體持股降至85%。