富鼎台灣活力基金2月操作策略與3月展望
2月份在全球股市明顯回檔下，雖然總經數據仍持續改善，經濟溫和回升，然歐元市場陸續出現零星國家(如希臘、西班牙、葡萄牙等)政府赤字高漲的財務債信危機，使外資對亞股持續站在賣方，股市呈現明顯拉回。雖然大陸農曆春節長假銷售數字佳，較去年同期成長17％，但因缺工、缺料問題，使2月及3月出貨有受阻疑慮。電子產業上游今年Q1淡季不若往年QOQ下滑那麼大，甚至還逆勢成長，不過目前Q2訂單能見度低，市場擔心是否overbooking，加上籌碼面外資、法人資金同步收傘、國際股市下挫連動，台股呈現盤整向下，合計本月份大盤指數下跌204.34點，收7436.1點，跌幅2.67%。 總持股為85.4%，類股分佈以電子股為主，傳產為輔，持股次產業：光電10.52%、半導體27.04%、PC及其零組件6.52%、電子零組件17.51%、網通7.48%、通路1.12％、塑化5.33％、鋼鐵4.47%、金融4.19%%、中概1.21％。 由於兩岸政策會議陸續召開、國際股市3月以來已止穩反彈，加上預期人民幣升值，熱錢流入亞股，短線隨美股反彈，台幣升值，外資買盤進駐，在成交量溫和放大下，台股將有補漲行情。 短期策略上，將順勢操作，在未暴量前，將提高持股水位，持有Q4財報優及Q1~Q2旺季、2010年展望佳的個股。長線今年預期歐美市場景氣溫和回升、下游庫存水位尚稱健康、加上中國今年GDP將呈現兩位數YOY成長，基本面持續改善中，預期台股未來仍走長多震盪格局，不需太過悲觀。 產業配置方面，電子股以2010年產業前景看好、個股產業競爭力強、成長性高為持股主軸，2010年看好電子股：包括Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、記憶體、3D NB+ LED TV、LED背光板應用+3G手機及新產品（觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等）。傳產則以產品報價上揚（鋼鐵）、傳統旺季、中概通路、上海世博會相關為佈局重點。